美国股市现状

今年美国股市形势变化很大，起起落落频繁，已成为常见状态。但令人惊奇的是，它仍在历史高点附近来回移动。这种状况让投资者纠结，一方面怕错过可能的上涨行情，另一方面担心处于高位后会回落致损。就如同在走一根极为纤细的钢丝那般，倘若稍微有一点不留意，就极有可能会面临极大的风险。

过去几年里，美国股市凭借其很强劲的表现，把大量的投资者吸引了过来。但是，今年股市展现出了复杂的走势，这给那些投资者造成了难题。比如，有很多投资者之前一直很坚定地持有股票，然而股市剧烈地波动，让他们心里没了底，不知道是该继续坚守下去还是赶紧抽身离开。

增加固定收益配置

过去几年，股市的表现很强劲。基于此情况，投资者能够考虑去增加对固定收益的配置，目的是为了平衡投资组合。在当下的市场环境里，固定收益产品具备独特的优势，能够让投资组合变得更稳定。像债券这类固定收益产品，它的收益相对来讲是比较稳定的。

股票与之相比，固定收益产品的吸引力更突出。尤其是在高收益债券以及证券化信贷领域，我们发现了诸多机会。部分投资者在调整投资组合时，适当增加了这类产品的占比，从而在一定程度上降低了整体的风险。

关注美国以外股市

从估值角度分析，美国之外的股市吸引力更大。国际市场存在众多机会，很多机构已将目光投向这些地区。例如摩根资产管理，它密切关注日本股票以及港股所蕴含的投资机会。

国际市场是多样的，这给投资者提供了更宽广的选择空间。美国市场的表现不稳定，有时会上升，有时会下降。与此同时，其他一些国家和地区的股市处在不同的发展阶段，各自具备独特的增长潜力。投资者能够进行恰当的分散投资，通过这种方式来减少对美国股市的过度依赖。

分散投资策略

乔治·盖奇提到，分散投资是投资中唯一的“免费午餐”。投资者可以关注美国股票和国际股票。通过这种方式，能够在一定程度上降低单一市场波动带来的风险。如果美国股市大幅下跌，其他国际市场的股票可能会有不同的表现，从而使整个投资组合的收益得到平衡。

在实际操作时，许多投资者察觉到了分散投资的重要性。他们会将资金投放到不同国家的股票，也会投放到不同行业的股票，以达到降低风险和获得稳健收益的目的。

应对高波动的流动性管理

在当前估值处于高位且风险较多的环境下，每个投资组合都应留出一定流动性空间。因为市场波动性在持续增大，投资者可能会遭遇更多不确定因素。当察觉到更多波动以及需权衡取舍时，拥有流动性高的资产很重要，这样能在恰当时机重新部署资产。

有部分投资者提前预留了一些现金资产。股市下跌时，他们有资金可用于抄底；其他投资机会出现时，他们能及时参与。这种管理流动性的策略，有助于投资者更好地应对市场的不确定性。

资产管理行业创新

多资产投资属于 ETF 结构里的一个新范畴，眼下还未对投资者进行充分服务。当市场波动性处于较高水平时，个人投资者难以对不同资产类别的相对估值作出判断，然而专业团队却具备更强大的能力去迅速进行判断。他们可以把衍生品与其他策略整合在一起，借此来降低风险，或者在市场出现抛售情况期间提供下行方面的保护。

目标日期基金是创新之举，它能为投资者争取收益，还能依投资者风险承受能力调整风险。单独管理账户业务有很大发展机遇，机构推出了一系列具税收优化功能的举措。然而，比特币 ETF 和加密货币波动性高且无内在价值，不适合纳入分散化长期策略。那么，在你的投资过程里，你会更倾向于考虑增加固定收益方面的配置，以此来平衡风险吗？你可以点赞、分享这篇文章，并且在评论区留下你的看法。