当下在加密货币交易里，市场流动性集中在少数交易所这一情况是值得关注的。大交易所因为有用户基数的优势，所以在交易中能占据有利的地位。而去中心化交易所有着独特的理念以及运行模式，这里面有很多值得去探讨的地方。

一 中心化与去中心化交易所对比

在当前的市场格局当中，中心化交易所像 Coinbase 这样的，虽然能够进行交易的加密货币种类比较少，只有几种。但是，由于它拥有庞大的用户基数，所以成为了巨头。而在理想的去中心化交易所里，用户是可以掌控自己的资金的。这种区别所带来的影响是非常深远的。比如说在安全风险方面，去中心化的特点就意味着用户不需要担心自己的资金会被单一的平台所掌控。从市场公平性的角度来看，中心化交易所可能会存在利用自身优势来左右市场的情况，而去中心化交易所则更有潜力实现更多的平等竞争。

去中心化交易所努力在区块链上直接构建个人对个人的市场。这样能让资金不被单一平台所控制。交易和订单都在区块链上进行。这种具有革命性的模式对传统交易模式造成了冲击。比如在隐私保护方面，它与传统模式有很大差异。在交易透明度等层面，也和传统模式有着明显不同。

二 去中心化交易所的类型

去中心化交易所有多种类型。其中包括交易所、P2P 交易、暗池以及针对去中心化交易所的开放协议等不同类型。像暗池，它最初是为大宗交易而设立的场外匿名撮合平台。不同类型的去中心化交易所能够满足不同的交易需求。例如，某些大额交易者希望能够匿名进行交易，以避免对市场价格产生影响，而暗池恰好满足了这种需求。

在开放协议方面，它具备让建立在其之上的项目进行互动以及共享流动性的功能。就如同许多 relayer 建立在 0x 协议之上那样，这有助于使去中心化交易所的生态得以丰富，能够吸引更多的参与者进入到去中心化交易的生态系统中，从而推动整个行业的发展。

三 订单本的放置

去中心化交易所可以自主决定是否将订单本放置在链上。此决策包含诸多因素。要是放在链上，交易信息会变得更加公开透明，然而可能会遭遇一些风险，像暴露交易者的身份。要是不放在链上，在一定程度上能够保护交易者的隐私，不过交易流程的监管可能会存在问题。

从交易效率方面来看，若将其放在链上，或许会由于区块链的特性而致使交易速度变慢。而放在链下的话，虽然有可能提升速度，然而却丧失了区块链透明性这一优势。不同的去中心化交易所会依据自身的定位来作出相应的选择。

四 提前交易等不良操作

矿工或 relayer 进行的提前交易在去中心化交易所是个问题。因为订单是在链上完成的，所以矿工有机会选择执行要撤销的订单。这会对市场公平性造成破坏。比如在自动匹配订单的情况下，如果不是自动匹配，交易所可能会压滞订单或者让订单提前交易。

为了解决这个问题，要设计合理的流程。一方面要保证订单能够立即被取消，另一方面要解决链下订单簿和链上交易写入存在潜在时间差而引发的提前交易情况。这既需要技术的保障，也需要制度的保障。

五 跨链交易的挑战

多数去中心化交易所眼下面临跨链交易的难题。它们大多只支持以太币或者以 ERC - 20 代币为基础的交易。它们缺乏在比特币、莱特币等网络进行交易的能力。这就使得用户的交易范围受到了限制。比如有一位持有大量比特币，想要在去中心化交易所交易其他类型加密货币的用户，却无法直接进行操作。

如果能够解决跨链交易的问题，那么就能够打通多种加密货币网络之间的联系，这样就能提升整个交易市场的流动性，也能够促进不同加密货币持有者之间的交易互动。

六 订单匹配及其延伸问题

在订单匹配过程中，需要对交易者隐私进行保护。有一些去中心化交易所采用隐藏订单簿的方式，能够在不暴露交易者信息的情况下匹配订单，这样就可以允许进行大宗区块订单，同时不会引起市场波动。在 P2P 系统中，需要思考如何在交易者不持续在线的情况下完成订单交易。另外，无论是链上的匿名交易，还是采用隐藏订单簿的交易，都必须确保交易是合法合规的。

在这里想问问大家，去中心化交易所未来有没有可能真正打破中心化交易所的垄断地位？大家能够在评论区留言，把自己的看法分享出来。同时，也希望大家给这篇文章点赞并进行转发，让更多的人对去中心化交易所有更深入的了解。